Ik heb een vraag! neem contact op
Wilfred van der Lee
29 sep. 2020
Bij een management buy-out nemen één of meerdere leden van het MT (management team) het bestaande bedrijf geheel of gedeeltelijk over van de huidige aandeelhouders, de werkgever. Voor managers met ‘hart voor de zaak’ is het een mooie volgende stap in hun carrière. Doordat het MT het bedrijf door en door kent, is een management buy-out vaak een succesformule voor bedrijfsovernames. Toch gaat een management buy-out niet over één nacht ijs. Het is tenslotte niet niks om als werknemer te onderhandelen met uw werkgever.
De meest gebruikelijke redenen voor een management buy-out zijn:
Vaak heeft een MT zelf niet voldoende financiële middelen om de overnamesom bijeen te krijgen. Bij een realistische verkoopprijs , is het goed mogelijk om een management buy-out te financieren. Mogelijke financieringsbronnen zijn:
In de praktijk is het vaak een combinatie van financieringsvormen.
| Voorbereiding | Onderhandelen | Financiering | Closing |
| Werkafspraken vastleggen |
Uitbrengen niet bindend/indicatief bod |
Opstellen financieringsmemorandum |
Optioneel: due diligence |
| Informatieverzameling | Onderhandelingen met werkgever | Gesprekken met banken en investeerders | Vastleggen afspraken financiers |
| Waardebepaling | Intentieverklaringen | Beoordelen financieringsvoorstellen | Opzetten juridische structuur |
| Financiële haalbaarheid | Opstellen overeenkomsten |
De overgang van managementteamlid naar eigenaar is een stap die uiteraard gepaard gaat met enkele uitdagingen. Het is belangrijk dat de onderhandelingen tussen het MT en de huidige werkgever in goed overleg plaatsvinden. En dat er aan beide kanten een gevoel van vertrouwen heerst. Natuurlijk geven de onderhandelingen af en toe spanningen. Adviseurs fungeren dan als buffer tussen partijen. Ook moet u veel zaken regelen, zoals het oprichten een vennootschap, een (fiscaal) optimale juridische structuur, verzekeringen, etc.
Het succes van een bedrijfsovername door het MT hangt af van veel factoren. Wij begeleiden het MT of de bestaande aandeelhouder graag in het gehele proces naar maximaal succes. Heeft u nog vragen heeft of wilt u een afspraak voor een vrijblijvend gesprek? Neem dan contact op met onze specialisten.
Toine Fritschy, management buy-out van Kamet Trading: “We zochten een gerenommeerde partij voor een adequaat businessplan. Toen heb ik mijn twee zwagers uit de bankenwereld gevraagd: wie zouden jullie aanraden? Ze kwamen allebei met dezelfde man, een adviseur van Grant Thornton! Dat was makkelijk, die moest ik dus hebben.”
Agaath den Heijer, management buy-out van Holland Haag: “De financiering, dat regelde Grant Thornton echt heel goed. Zij hebben connecties en benaderden de banken voor ons. Heel prettig hoe Grant Thornton dat gedaan heeft.”